Parker Waichman LLP.
Advogados de fraude de valores mobiliários.
Advogados de fraude de valores mobiliários.
Derivados.
Derivados são instrumentos financeiros cujo valor é baseado em ativos subjacentes, como commodities, ações, hipotecas residenciais, empréstimos imobiliários comerciais, títulos, taxas de juros, taxas de câmbio ou índices (como um índice de mercado de ações ou o índice de preços ao consumidor) . Uma opção de estoque em um exemplo de derivado porque deriva seu valor do valor de um estoque. Um swap de taxa de juros é um derivado porque deriva seu valor de um ou mais índices de taxas de juros.
Contratos futuros, contratos a termo, opções e swaps são os tipos mais comuns de derivativos. Como os derivativos são apenas contratos, qualquer coisa pode ser usada como um ativo subjacente. Existem mesmo derivados com base em dados meteorológicos, como a quantidade de chuva ou o número de dias ensolarados em uma região específica.
Os derivados são geralmente utilizados para o risco de hedge, mas também podem ser usados para fins especulativos. Por exemplo, um investidor europeu comprando ações de uma empresa americana de uma bolsa americana (usando dólares americanos para fazê-lo) ficaria exposto ao risco de taxa de câmbio enquanto detinha esse estoque. Para proteger esse risco, o investidor poderia comprar futuros de moeda para bloquear uma taxa de câmbio especificada para a venda futura de ações e conversão de moeda em euros.
As derivadas são classificadas pela forma como são negociadas no mercado: os derivados de venda sem receita (OTC) são contratos que são negociados (e negociados em particular) diretamente entre duas partes, sem passar por uma troca ou outro intermediário. Os produtos, tais como swaps, acordos de taxa de juro e opções exóticas, são quase sempre negociados dessa maneira. O mercado de derivativos OTC é o maior mercado de derivativos e não é regulamentado. Os derivados negociados em bolsa (ETD) são os produtos derivados que são negociados através de trocas de derivados especializados ou outras trocas. Uma troca de derivativos atua como um intermediário para todas as transações relacionadas, e obtém margem inicial de ambos os lados do negócio para atuar como uma garantia. Existem também três classes de contratos de derivativos: contratos futuros / contratos a prazo são contratos para comprar ou vender um ativo em ou antes de uma data futura a um preço especificado hoje. Um contrato de futuros difere de um contrato a prazo em que o contrato de futuros é um contrato padronizado escrito por uma câmara de compensação que opera uma troca onde o contrato pode ser comprado e vendido, enquanto um contrato a termo é um contrato não padronizado escrito pelas próprias partes . As opções são contratos que dão ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo em ou antes de uma data futura a um preço especificado hoje. Se o titular do contrato exercer esse direito, a contraparte tem a obrigação de realizar a transação. Os swaps são contratos de troca de caixa (fluxos) em ou antes de uma data futura especificada com base no valor subjacente das moedas / taxas de câmbio, títulos / taxas de juros, commodities, ações ou outros ativos.
Os investidores institucionais usaram cada vez mais derivados para proteger suas posições existentes ou especular em determinados mercados ou commodities. Os derivativos permitem que os investidores obtenham grandes retornos de pequenos movimentos no preço do ativo subjacente. No entanto, os investidores podem perder grandes quantias se o preço do ativo subjacente se mover de forma significativa contra eles. Houve vários casos de perdas maciças em mercados de derivativos, recentemente.
Estes incluem: O colapso do American International Group (AIG). Uma subsidiária da AIG havia perdido mais de US $ 18 bilhões nos três trimestres anteriores em Credit Default Swaps (CDS) que havia escrito. Este colapso resultou na necessidade de recapitalizar a AIG com US $ 85 bilhões de dívida fornecida pelo governo federal dos EUA. A falência do Long Term Term Management em 2000. A falência do Orange County, CA em 1994, a maior falência municipal na história dos EUA.
Derivados contribuíram muito para o colapso econômico de 2008 que foi o resultado da crise da hipoteca. Em 2007, o mercado de derivativos havia crescido em uma enorme bolha, de cerca de US $ 100 trilhões para US $ 516 trilhões. Quando o mercado se amontoou em 2007, os investidores exigiram o pagamento de um tipo de derivativo chamado de credit default swaps, mas não havia dinheiro por trás deles.
FIN 3826 - notas de opções de teste 2.
ИГРАТЬ.
B. preço de exercício.
C. preço de execução.
B. preço de exercício.
C. preço de execução.
B. preço de exercício.
C. preço de execução.
E. nenhum dos acima.
A. vender o activo subjacente ao preço de exercício até a data de validade.
B. compre o ativo subjacente ao preço de exercício até a data de validade.
C. vender a opção no mercado aberto antes do vencimento.
A. vender o ativo subjacente ao preço de exercício na data de vencimento.
B. compre o ativo subjacente ao preço de exercício até a data de validade.
C. vender a opção no mercado aberto antes do vencimento.
D. comprar o ativo subjacente ao preço de exercício na data de vencimento.
A. Compre o ativo subjacente ao preço notável até a data de validade ou antes.
B. venda o ativo subjacente ao preço notável em ou antes da data de validade.
C. potencialmente beneficiar de uma diminuição do preço das ações com menos risco do que a venda curta do estoque.
A. Compre o ativo subjacente ao preço notável até a data de validade ou antes.
B. venda o ativo subjacente ao preço notável em ou antes da data de validade.
C. potencialmente beneficiar de uma diminuição do preço das ações com menos risco do que a venda curta do estoque.
D. vender o ativo subjacente pelo preço de greve na data de vencimento.
A. o preço de exercício da opção é reduzido pelo fator de divisão e o número de opção mantida é aumentado por esse fator.
B. O preço de exercício da opção é aumentado pelo fator de divisão e o número de opção mantida é reduzido por esse fator.
C. o preço de exercício da opção é reduzido pelo fator de divisão e o número de opção mantida é reduzido por esse fator.
D. O preço de exercício da opção é aumentado pelo fator de divisão e o número de opção mantida é aumentado por esse fator.
E. nenhum dos acima.
A. no mês de maio.
B. para políticas de pagamento de dividendos baixos.
C. para políticas de pagamento de dividendos elevados.
A. no mês de maio.
B. para políticas de pagamento de dividendos baixos.
C. para políticas de pagamento de dividendos elevados.
A. está fora do dinheiro.
B. está no dinheiro.
C. vende por um preço mais alto do que se o preço de mercado das ações da AT & amp; T for $ 40.
A. está fora do dinheiro.
B. está no dinheiro.
C. pode ser exercido de forma rentável.
A. está fora do dinheiro.
B. está no dinheiro.
C. está no dinheiro.
A. ter pagamentos que dependem em parte do preço mínimo ou máximo do ativo subjacente durante a vida da opção.
B. tem retornos que só dependem do preço mínimo do ativo subjacente durante a vida útil da opção.
C. tem retornos que só dependem do preço máximo do ativo subjacente durante a vida da opção.
D. são conhecidos antecipadamente.
E. nenhum dos acima.
A. têm retornos que só dependem do preço mínimo do ativo subjacente durante a vida útil da opção.
B. dependem tanto do preço do ativo no vencimento quanto do preço do ativo subjacente ter atravessado alguma barreira.
C. são conhecidos antecipadamente.
D. tem recompensas que só dependem do preço máximo do ativo subjacente durante a vida útil da opção.
E. nenhum dos acima.
A. são baseados em dois possíveis resultados - sim ou não.
B. pode fazer um pagamento de um valor fixo se um evento especificado acontecer.
C. pode fazer uma recompensa de um valor fixo se um evento especificado não acontecer.
A. o preço impressionante menos o preço das ações.
B. o preço das ações menos o valor da chamada.
C. o prémio de chamada.
D. o preço das ações.
E. nenhum dos acima.
A. o preço impressionante menos o preço das ações.
B. o preço das ações menos o valor da chamada.
C. o preço máximo.
D. o preço das ações.
E. nenhum dos acima.
A. Seu valor de títulos diretos.
B. seu valor de ligação torta.
C. seu valor de conversão.
E. nenhum dos acima.
C. maior quanto menor o preço das ações.
D. igual ao prémio de chamada.
E. nenhum dos acima.
A. o prémio de chamada.
C. o preço das ações menos o preço de exercício.
D. o preço impressionante.
E. nenhum dos acima.
A. o prémio de chamada.
C. o preço das ações mais o preço de exercício.
D. o preço impressionante.
E. nenhum dos acima.
A. o prémio de chamada.
C. o preço das ações menos o preço de exercício.
D. o preço impressionante.
E. nenhum dos acima.
A. o preço das ações menos o preço de exercício.
B. o preço máximo.
D. o preço de exercício menos o preço das ações.
E. nenhum dos acima.
A. o preço das ações menos o preço de exercício.
B. o preço máximo.
D. o preço de exercício menos o preço das ações.
E. nenhum dos acima.
A. o preço das ações menos o preço de exercício.
B. o preço máximo.
D. o preço de exercício menos o preço das ações.
E. nenhum dos acima.
E. nenhum dos acima.
E. nenhum dos acima.
E. nenhum dos acima.
E. nenhum dos acima.
A. emitido pela IBM Corporation.
B. criado pelos investidores.
C. negociados em várias trocas.
Não ousa; não são.
E. são sempre; às vezes são
A. aumento; aumentar.
B. diminuição; aumentar.
C. aumento; diminuir.
D. diminuição; diminuir.
E. não pode dizer sem mais informações.
A. o sistema da Reserva Federal.
B. as bolsas em que as opções de ações são negociadas.
C. os principais bancos dos EUA.
D. a Federal Deposit Insurance Corporation.
E. nenhum dos acima.
A. A compra simultânea da chamada e do ativo subjacente.
B. A compra de uma parcela de ações com a venda simultânea de uma venda desse estoque.
C. A venda curta de uma parcela de estoque com venda simultânea de uma chamada nesse estoque.
D. A compra de uma parcela de estoque com uma venda simultânea de uma chamada nesse estoque.
E. a compra simultânea de uma chamada e venda de uma colocação no mesmo estoque.
C. Long straddle.
D. espalhamento vertical.
E. nenhum dos acima.
A. o valor de call mais o valor presente do preço de exercício mais o preço da ação.
B. o valor da chamada mais o valor presente do preço de exercício menos o preço das ações.
C. o valor presente do preço das ações menos o preço de exercício menos o preço da compra.
D. o valor presente do preço das ações mais o preço de exercício menos o preço da compra.
E. nenhum dos acima.
A. uma longa colocação mais uma posição longa no ativo subjacente.
B. uma longa colocação mais uma longa chamada no mesmo ativo subjacente.
C. Uma longa chamada mais uma curta colocação no mesmo ativo subjacente.
D. um longo put mais uma chamada curta sobre o mesmo activo subjacente.
E. nenhum dos acima.
A. aumenta para US $ 504.
B. diminui para US $ 490.
C. aumenta para $ 506.
D. diminui para US $ 496.
E. nenhum dos acima.
A. um longo estrondo.
B. uma propagação horizontal.
C. uma propagação vertical.
D. um estrondo curto.
E. nenhum dos acima.
A. uma propagação vertical.
C. uma propagação horizontal.
E. nenhum dos acima.
B. o preço real da chamada menos o valor intrínseco da chamada.
C. o valor intrínseco da chamada.
D. o preço real da chamada mais o valor intrínseco da chamada.
E. nenhum dos acima.
A. a taxa livre de risco.
B. o risco do estoque.
C. o tempo até a expiração.
D. a taxa esperada de retorno sobre o estoque.
A. o tempo para a expiração.
B. o preço impressionante.
C. o preço das ações.
D. todos os itens acima.
E. nenhum dos acima.
A. o tempo para a expiração.
B. o preço impressionante.
C. o preço das ações.
D. todos os itens acima.
E. nenhum dos acima.
E. nenhum dos acima.
Se, no vencimento, o preço de uma ação da IBM for $ 103, seu lucro seria.
E. nenhum dos acima.
A. um estrondo curto.
B. uma estrada longa.
C. uma estrada horizontal.
D. uma chamada coberta.
E. nenhum dos acima.
Sua perda máxima dessa posição poderia ser.
E. nenhum dos acima.
A. títulos chamáveis.
B. obrigações convertíveis.
A. é o design personalizado de títulos ou carteiras com padrões desejados de exposição ao preço do título subjacente.
B. principalmente ocorre para o investidor institucional.
C. ocupa principalmente lugares para o investidor individual.
A. combina um put e uma chamada para bloquear uma faixa de preço para uma segurança.
B. usa os ganhos da venda de uma chamada para comprar uma venda.
C. usa os ganhos da venda de um put para comprar uma chamada.
A. um vínculo conversível.
B. Uma ligação direta mais uma opção de venda.
C. uma ligação direta mais uma opção de compra.
D. uma garantia linear mais warrants.
E. uma ligação direta.
A. Eles só são vendidos nos mercados financeiros asiáticos.
B. Eles nunca expiram.
C. sua remuneração é baseada no preço médio do ativo subjacente.
A. na Bolsa de Valores de Nova York.
B. no mercado de balcão.
C. na Bolsa de Valores americana.
D. no mercado primário.
E. nenhum dos acima.
E. nenhum dos acima.
E. nenhum dos acima.
A. seus proprietários podem escolher se querem ou não exercê-los.
B. Um grande contingente de investidores os detém.
C. os escritores podem escolher se exercem ou não.
D. suas recompensas dependem dos preços de outros ativos.
E. gerenciamento de contingência é usado para adicioná-los às carteiras.
E. Não importa - eles são muito arriscados para serem incluídos no portfólio de uma pessoa razoável.
A. Não há alteração no preço de exercício ou no número de opções mantidas.
B. O preço de exercício ajustará-se através dos movimentos normais do mercado; o número de opções permanecerá o mesmo.
C. O preço de exercício se tornaria metade do que era e o número de opções realizadas duplicaria.
D. O preço de exercício dobraria e o número de opções realizadas duplicaria.
E. Não existe uma regra padrão - cada corporação possui sua própria política.
A. Não há alteração no preço de exercício ou no número de opções mantidas.
B. O preço de exercício ajustará-se através dos movimentos normais do mercado; o número de opções permanecerá o mesmo.
C. O preço de exercício se tornaria um terço do que era e o número de opções realizadas triplicaria.
D. O preço de exercício triplicaria e o número de opções realizadas triplicaria.
E. Não existe uma regra padrão - cada corporação possui sua própria política.
Chap015 - Opções de estoque de ações é um derivado.
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Qual é a diferença entre Derivativos & amp; Opções de ações?
Mais artigos.
Derivados são instrumentos financeiros cujo preço depende do valor de algum ativo ou indicador subjacente. Uma opção de compra de ações é um tipo particular de derivativo, que permite ao detentor comprar ou vender ações. Todas as opções de ações são derivativos, mas nem todos os derivativos são opções de ações.
Derivados.
Um derivado é um contrato. É chamado de "derivado" porque o valor do contrato é derivado do valor de outra coisa. Um exemplo comum é um contrato de futuros para uma commodity como o milho. Um agricultor que quer bloquear um preço por sua safra pode comprar um contrato no qual ele concorda em vender 10.000 alqueires de milho por US $ 5 por alqueire em outubro. O contrato em si é uma segurança que o agricultor pode vender para outra pessoa, e o valor do contrato depende do preço de mercado do milho. Se o milho cair abaixo de US $ 5 no alqueire, obviamente, o contrato vale mais porque o agricultor obtém um preço superior por seu milho. Se o milho crescer acima de US $ 5, o contrato valerá menos.
Opções de estoque.
Uma opção de compra de ações é um contrato de derivativos que lhe dá a oportunidade de comprar ou vender ações de ações a um preço fixo - chamado de preço de exercício - em uma data futura, ou dentro de um prazo especificado. Você não é obrigado a comprar ou vender ações; A opção apenas lhe dá o direito de fazê-lo. O valor da opção depende do preço de mercado da ação. Diga a opção é comprar ações. Se o preço de mercado for maior que o preço de exercício, a opção permite que você compre ações com desconto, de modo que o valor da opção aumentará. Se o preço do mercado for inferior ao preço de exercício, o valor da opção diminuirá.
Variedades de Derivados.
Apenas sobre qualquer coisa pode constituir a base para um derivado: preços de commodities, preços das ações, taxas de juros, fluxos de caixa, até eventos de notícias. Se você pode encontrar outra pessoa para servir como contraparte - ou seja, pegue o outro fim do negócio - você poderia configurar um derivado com base em quanto dinheiro um determinado filme ganhará na bilheteria ou quantos dias a seguir ano haverá chuva em Berlim. O preço do derivado flutuará de acordo com o valor subjacente. Avaliações positivas para o filme ou uma primavera úmida na Alemanha terão um efeito sobre o preço.
Variedades de opções.
As opções de ações vêm em dois sabores principais: opções de compra e opções de venda. As opções de compra dão a você o direito de comprar ações ao preço de exercício. As opções de venda dão a você o direito de vender ações pelo preço de exercício. Chamar e colocar opções tanto no comércio de opções, quanto nas ações em si, e seus preços estão continuamente atualizados à medida que o preço da ação subjacente aumenta e cai e o prazo para o exercício da opção se aproxima.
Referências (3)
Sobre o autor.
Cam Merritt é uma escritora e editora especialista em negócios, finanças pessoais e design doméstico. Ele contribuiu para o USA Today, o Des Moines Register e Better Homes and Gardens & # 34; publicações. Merritt tem um diploma de jornalismo da Drake University e está cursando um MBA da Universidade de Iowa.
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Visite o desempenho para obter informações sobre os números de desempenho exibidos acima.
Os dados da NYSE e da AMEX são pelo menos 20 minutos atrasados. Os dados do NASDAQ são demorados pelo menos 15 minutos.
Capítulo 2.5: O que é Opções de Negociação?
O que são Opções?
Uma "Opção" é um tipo de segurança que pode ser comprada ou vendida a um preço específico dentro de um período de tempo especificado, em troca de um depósito antecipado não reembolsável. Um contrato de opções oferece ao comprador o direito de comprar, não a obrigação de comprar ao preço ou data especificados. As opções são um tipo de produto derivado.
O direito de vender uma garantia é chamado de 'Opção de Compra', enquanto o direito de comprar é chamado 'Opção de Compra'.
Alavancagem: as opções ajudam você a lucrar com as mudanças nos preços das ações sem diminuir o preço total da participação. Você controla as ações sem comprá-las. Hedging: eles também podem ser usados para proteger-se das flutuações no preço de uma ação e permitir que você compre ou venda as ações a um preço pré-determinado por um período de tempo especificado.
Embora tenham suas vantagens, negociar opções é mais complexo do que negociar ações ordinárias. Ele exige uma boa compreensão das práticas comerciais e de investimento, bem como um monitoramento constante das flutuações do mercado para proteger contra perdas.
Sobre Opções.
Assim como os contratos de futuros minimizam os riscos para os compradores, estabelecendo um preço futuro pré-determinado para um ativo subjacente, os contratos de opções fazem o mesmo, porém, sem a obrigação de comprar que existe em um contrato de futuros.
O vendedor de um contrato de opções é chamado de "escritor de opções". Ao contrário do comprador em um contrato de opções, o vendedor não tem direitos e deve vender os ativos ao preço acordado se o comprador optar por executar o contrato de opções em ou antes da data acordada, em troca de um pagamento antecipado do comprador.
Não existe troca física de documentos no momento da celebração de um contrato de opções. As transações são meramente registradas na bolsa de valores através da qual são encaminhadas.
Sobre Opções.
Quando você está negociando no segmento de derivativos, você encontrará muitos termos que podem parecer estranhos. Aqui estão alguns jargões relacionados às opções que você deve conhecer.
Prêmio: o pagamento antecipado feito pelo comprador ao vendedor para aproveitar os privilégios de um contrato de opção. Preço de exercício / preço de exercício: o preço pré-decidido no qual o ativo pode ser comprado ou vendido.
Intervalos de preço de greve: estes são os diferentes preços de exercício em que um contrato de opções pode ser negociado. Estes são determinados pela troca em que os ativos são negociados.
Normalmente, há pelo menos 11 preços de exercício declarados para cada tipo de opção em um determinado mês - 5 preços acima do preço à vista, 5 preços abaixo do preço à vista e um preço equivalente ao preço à vista.
O seguinte parâmetro de strike é atualmente aplicável para contratos de opções em todos os títulos individuais no segmento Derivativo NSE:
O intervalo de preço de exercício seria:
Ao dinheiro - Fora do dinheiro.
pode ser ativado intradiário.
Intervalos de preço de greve para Nifty Index.
O número de contratos fornecidos nas opções sobre o índice baseia-se no intervalo no valor de fechamento do índice subjacente do dia anterior e aplicável de acordo com a tabela a seguir:
Data de validade:
Uma data futura em ou antes da qual o contrato de opções pode ser executado. Os contratos de opções têm três durações diferentes das quais você pode escolher:
Perto do mês (1 mês) Mês médio (2 meses) Mês (3 meses)
* Por favor, note que as opções de longo prazo estão disponíveis para o índice Nifty. Os contratos de Futuros e Opções normalmente expiram na última quinta-feira dos respectivos meses, publicando os quais são considerados nulos.
Opções americanas e européias:
Por favor, note que no mercado indiano apenas o tipo europeu de opções está disponível para negociação.
Por exemplo. Contratos de opções para a Reliance Industries têm muito tamanho de 250 ações por contrato.
Deixe-nos compreender com um exemplo:
Se o comerciante A comprar 100 opções Nifty do comerciante B onde, ambos os comerciantes A e B estão entrando no mercado pela primeira vez, o interesse aberto seria 100 futuros ou dois contratos.
No dia seguinte, o Trader A vende seu contrato ao Trader C. Isso não altera o interesse aberto, uma vez que a redução na posição aberta de A é compensada por um aumento na posição aberta de C para esse ativo particular.
Agora, se o comerciante A comprar mais 100 Futuros Nifty de outro comerciante D, o interesse aberto no contrato Nifty Futures se tornaria 200 futuros ou 4 contratos.
Tipos de opções.
Conforme descrito anteriormente, as opções são de dois tipos, a "Opção de chamada" e a "Opção de compra".
Da mesma forma, se o preço do estoque sobe durante o período do contrato, o vendedor apenas perde o valor do prêmio e não sofre perda do preço total do ativo. As opções de colocação são abreviadas como 'P' em cotações on-line.
Compreendendo contratos de opções com exemplos:
Isto significa que, sob este contrato, a Rajesh tem o direito de comprar um lote de 100 ações da Infosys em Rs 3000 por ação a qualquer momento entre agora e o mês de maio. Ele pagou um prêmio de Rs 250 por ação. Ele paga assim um montante total de Rs 25.000 para aproveitar esse direito de venda.
Agora, suponha que o preço da ação da Infosys eleve mais de Rs 3.000 a Rs 3200, a Rajesh pode considerar exercer a opção e comprar em Rs 3.000 por ação. Ele salvaria Rs 200 por ação; isso pode ser considerado um lucro tentativo. No entanto, ele ainda faz uma perda líquida nocional de Rs 50 por ação, uma vez que você toma o valor do prêmio em consideração. Por esse motivo, a Rajesh pode escolher efetivamente exercer a opção uma vez que o preço da ação cruza níveis de Rs 3.250. Caso contrário, ele pode optar por deixar a opção expirar sem ser exercida.
A Rajesh acredita que as ações da Companhia X são atualmente consideradas e as apostas sobre elas nos próximos meses. Como ele quer garantir sua posição, ele toma uma opção de venda nas ações da empresa X.
Aqui estão as cotações para Stock X:
A Rajesh compra 1000 ações da Companhia X colocadas a um preço de exercício de 1070 e paga.
Rs 30 por ação como premium. O seu prémio total pago é de R $ 30.000.
Se o preço à vista da Empresa X cai abaixo da opção de Put Rajesh, diga a Rs 1020; Rajesh pode proteger seu dinheiro escolhendo vender a opção de venda. Ele ganhará Rs 50 por ação (Rs 1070 menos Rs 1020) no comércio, fazendo um lucro líquido de Rs 20,000 (Rs 50 x 1000 partes - Rs 30,000 pagos como prémio).
Alternativamente, se o preço à vista da Empresa X subir mais alto do que a opção Put, diga Rs 1080; ele ficaria perdido se ele decidisse exercer a opção de venda no Rs 1070. Então, ele escolherá, neste caso, não exercer a opção de venda. No processo, ele só perde Rs 30.000 - o montante premium; Isso é muito menor do que se ele tivesse exercido sua opção.
Como os contratos de opções são preços?
Vimos que as opções podem ser compradas para um ativo subjacente em uma fração do preço real do ativo no mercado à vista mediante o pagamento de um prémio inicial. O valor pago como prêmio ao vendedor é o preço de inscrição de um contrato de opções.
Para entender como esse montante premium é alcançado, primeiro precisamos entender alguns termos básicos como In-The-Money, Out-Of-The-Money e At-The-Money.
Vejamos como você pode enfrentar qualquer um desses cenários ao negociar opções:
In-the-money: Você irá aproveitar o exercício da opção. Fora do dinheiro: Você não ganhará dinheiro ao exercer a opção. At-the-money: Um cenário sem lucro, sem perda, se você optar por exercer a opção.
Uma opção de chamada é "In-the-money" quando o preço à vista do ativo é maior do que o preço de exercício. Por outro lado, uma opção de venda é 'In-the-money' quando o preço à vista do ativo é menor do que o preço de exercício.
Como o preço premium chegou em:
O preço de um Option Premium é controlado por dois fatores: valor intrínseco e valor de tempo da opção.
Valor intrínseco é a diferença entre o preço à vista no mercado de caixa e o preço de exercício de uma opção. Pode ser positivo (se você estiver no dinheiro) ou zero (se você estiver no dinheiro ou fora do dinheiro). Um ativo não pode ter valor intrínseco negativo. Time Value basicamente coloca um prêmio no tempo restante para exercer um contrato de opções. Isso significa que se o tempo que resta entre a data atual e a data de validade do Contrato A for maior do que o Contrato B, o Contrato A tem Valor de Tempo mais alto.
Isso ocorre porque os contratos com períodos de validade mais longos proporcionam ao titular mais flexibilidade para quando exercer sua opção. Esta janela mais longa reduz o risco para o titular do contrato e impede que eles atinjam em um local apertado.
No início de um período de contrato, o valor do tempo do contrato é alto. Se a opção permanecer no dinheiro, o preço da opção será alto. Se a opção sair do dinheiro ou permanecer no dinheiro isso afeta seu valor intrínseco, que se torna zero. Nesse caso, apenas o valor do tempo do contrato é considerado e o preço da opção cai.
À medida que a data de validade do contrato se aproxima, o valor do tempo do contrato cai, afetando negativamente o preço da opção.
Nesta seção, entendemos o básico dos contratos de opções. Na próxima parte, entremos em detalhes sobre Opções de chamada e Opções de colocação. Clique aqui.
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1800 209 9191/1800 222 299/1800 209 9292.
Número alternativo: 3030 5757.
(8.00 AM PARA 6.00PM) Para discar a partir do telefone celular, adicione o código STD da cidade.
Os clientes existentes podem enviar suas queixas para service. securitieskotak.
Não é necessário emitir cheques pelos investidores enquanto se inscreveu no IPO. Basta escrever o número da conta bancária e assinar o formulário de inscrição para autorizar seu banco a efetuar o pagamento em caso de atribuição. Não se preocupa com o reembolso, pois o dinheiro permanece na conta do investidor.
O KYC é um exercício único ao negociar em mercados de valores mobiliários - uma vez que o KYC é feito através de um intermediário registrado SEBI (corretor, DP, Fundo mútuo, etc.), você não precisa passar novamente pelo mesmo processo quando se aproxima de outro intermediário. Atenção Os investidores impedem transações não autorizadas em sua conta de demissão / negociação - & gt; Atualize seu Número de celular / ID de e-mail com seu corretor de ações / Participante de depósito. Receba as informações de suas transações diretamente das Trocas em seu celular / e-mail no final do dia e alertas em seu celular registrado para todos os débitos e outras transações importantes em sua conta demat diretamente da NSDL / CDSL no mesmo dia. "- Emitido no Interesse dos investidores. Circular No .: NSDL / POLICY / 2014/0094, NSE / INSP / 27436, BSE - 20140901-21.
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Parker Waichman LLP.
Advogados de Fraude de Valores Mobiliários.
Advogados de Fraude de Valores Mobiliários.
Derivados.
Derivados são instrumentos financeiros cujo valor é baseado em ativos subjacentes, como commodities, ações, hipotecas residenciais, empréstimos imobiliários comerciais, títulos, taxas de juros, taxas de câmbio ou índices (como um índice de mercado de ações ou o índice de preços ao consumidor) . Uma opção de estoque em um exemplo de derivado porque deriva seu valor do valor de um estoque. Um swap de taxa de juros é um derivado porque deriva seu valor de um ou mais índices de taxas de juros.
Os contratos de futuros, os contratos a prazo, as opções e os swaps são os tipos de derivativos mais comuns. Como os derivativos são apenas contratos, qualquer coisa pode ser usada como um ativo subjacente. Existem mesmo derivados com base em dados meteorológicos, como a quantidade de chuva ou o número de dias ensolarados em uma região específica.
Os derivados são geralmente utilizados para o risco de hedge, mas também podem ser usados para fins especulativos. Por exemplo, um investidor europeu comprando ações de uma empresa americana de uma bolsa americana (usando dólares americanos para fazê-lo) ficaria exposto ao risco de taxa de câmbio enquanto detinha esse estoque. Para proteger esse risco, o investidor poderia comprar futuros de moeda para bloquear uma taxa de câmbio especificada para a venda futura de ações e conversão de moeda em euros.
As derivadas são classificadas pela forma como são negociadas no mercado: os derivados de venda sem receita (OTC) são contratos que são negociados (e negociados em particular) diretamente entre duas partes, sem passar por uma troca ou outro intermediário. Os produtos, tais como swaps, acordos de taxa de juro e opções exóticas, são quase sempre negociados dessa maneira. O mercado de derivativos OTC é o maior mercado de derivativos e não é regulamentado. Os derivados negociados em bolsa (ETD) são os produtos derivados que são negociados através de trocas de derivados especializados ou outras trocas. Uma troca de derivativos atua como intermediário para todas as transações relacionadas e possui margem inicial de ambos os lados do comércio para atuar como garantia. Existem também três classes de contratos de derivativos: contratos futuros / contratos a prazo são contratos para comprar ou vender um ativo em ou antes de uma data futura a um preço especificado hoje. Um contrato de futuros difere de um contrato a prazo em que o contrato de futuros é um contrato padronizado escrito por uma câmara de compensação que opera uma troca onde o contrato pode ser comprado e vendido, enquanto um contrato a termo é um contrato não padronizado escrito pelas próprias partes . As opções são contratos que dão ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo em ou antes de uma data futura a um preço especificado hoje. Se o titular do contrato exercer esse direito, a contraparte tem a obrigação de realizar a transação. Os swaps são contratos de troca de caixa (fluxos) em ou antes de uma data futura especificada com base no valor subjacente das moedas / taxas de câmbio, títulos / taxas de juros, commodities, ações ou outros ativos.
Os investidores institucionais usaram cada vez mais derivados para proteger suas posições existentes ou especular em determinados mercados ou commodities. Os derivativos permitem que os investidores obtenham grandes retornos de pequenos movimentos no preço do ativo subjacente. No entanto, os investidores podem perder grandes montantes se o preço do activo subjacente se mover contra eles significativamente. Houve vários casos de perdas maciças em mercados de derivativos, recentemente.
Estes incluem: O colapso do American International Group (AIG). Uma subsidiária da AIG havia perdido mais de US $ 18 bilhões nos três trimestres anteriores em Credit Default Swaps (CDS) que havia escrito. Este colapso resultou na necessidade de recapitalizar a AIG com US $ 85 bilhões de dívida fornecida pelo governo federal dos EUA. A falência do Long Term Term Management em 2000. A falência do Orange County, CA em 1994, a maior falência municipal na história dos EUA.
Derivados contribuíram muito para o colapso econômico de 2008 que foi o resultado da crise da hipoteca. Em 2007, o mercado de derivativos tinha crescido em uma bolha maciça, de cerca de US $ 100 trilhões para US $ 516 trilhões. Quando o mercado se amontoou em 2007, os investidores exigiram o pagamento de um tipo de derivativo chamado de credit default swaps, mas não havia dinheiro por trás deles.
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